Sozialabgaben auf Kapitalerträge? Welche Folgen das hätte

Ob 50, 500 oder deutlich mehr Euro im Monat - wie viel Geld Haushalte zurücklegen können, hängt vor allem vom Einkommen ab. Entsprechend unterschiedlich sind die Möglichkeiten, Vermögen aufzubauen oder privat vorzusorgen. Während manche regelmäßig investieren, bleibt anderen kaum finanzieller Spielraum.

Vor diesem Hintergrund sorgte jüngst ein SPD-Vorschlag für Diskussionen: Er sieht vor, dass Erträge aus Immobilien oder Finanzanlagen (Zinsen, Dividenden) stärker zur Finanzierung von Pflege- und Gesundheitskosten herangezogen werden sollen.

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Angesichts steigender Ausgaben in diesem Bereich sucht die Partei nach zusätzlichen Finanzierungsquellen. Sie bleibt aber vage, wie sich die Regelungen in der Praxis auf Anleger auswirken würden. Ein Blick auf das Spar- und Anlageverhalten in Deutschland zeigt, wer davon wie sehr betroffen sein könnte.

Seit Jahren liegt die durchschnittliche Sparquote privater Haushalte bei gut zehn Prozent des verfügbaren Einkommens. Von 100 Euro fließen also durchschnittlich etwa zehn Euro in Ersparnisse. Während der Corona-Zeit lag die Sparquote zeitweise noch höher, weil Freizeit- und Urlaubsausgaben wegfielen.

Laut Statistischem Bundesamt spart eine Einzelperson im Schnitt knapp 270 Euro im Monat. Dieser Durchschnittswert ist nur bedingt aussagekräftig. "Nicht jeder hat die gleiche Möglichkeit zu sparen oder Vermögen aufzubauen", sagt Volkswirt Tobias Hentze vom Institut der deutschen Wirtschaft, der dort den Bereich Staat, Steuern und Soziale Sicherung leitet.

Wenn Geld zur Verfügung steht, kann beispielsweise in Immobilien, Fonds oder ETFs investiert werden. Diese Anlagen bieten Chancen auf Wertzuwachs und sind für viele auch Bestandteil der Altersvorsorge.

"Die Deutschen setzen weiterhin auf klassische Bankprodukte wie Giro- und Sparkonten, während Immobilien als stabile Vermögensbausteine gelten", so Hentze. Aktien und Fonds würden zwar zunehmend mehr genutzt, vor allem von jüngeren Anlegern, blieben aber insgesamt noch vergleichsweise selten im Portfolio.

Im vergangenen Jahr besaßen nach Angaben des Deutschen Aktieninstituts rund 14,1 Millionen Menschen Aktien, Fonds oder ETFs. In den oberen Einkommensgruppen ist die Beteiligung überdurchschnittlich und damit sind es tendenziell auch die erzielten Erträge.

Auffällig war der Zuwachs bei jüngeren Anlegern im Vergleich zum Vorjahr. Der SPD-Vorschlag könnte sie treffen, allerdings investieren Jüngere oftmals geringere Summen und erzielen niedrigere Erträge. Je nach Höhe eines möglichen Freibetrags wären Menschen mit geringen Kapitalerträgen womöglich weniger oder gar nicht betroffen.

Grundsätzlich findet Hentze:

Hohe Sparquote und niedrige Kapitalmarktquote in Deutschland

Der Verband der Immobilienverwalter Deutschland beziffert die Zahl der Haushalte in Deutschland, die im vergangenen Jahr Mieteinnahmen aus vermietetem Eigentum generierten, auf etwa 5,5 Millionen. Bei Umsetzung des SPD-Vorschlags wären auch sie einbezogen.

Eine zusätzliche Abgabe wirke auf zwei Ebenen, gibt Volkswirt Hentze zu bedenken: "Psychologisch, weil Menschen sich unfair behandelt fühlen könnten, und real, weil sie die Rendite schmälert und weniger Geld für die private Altersvorsorge übrigbleibt."

Einerseits fordert die Politik oft mehr Eigenverantwortung bei der Altersvorsorge, andererseits sehen die neuerlichen Pläne vor, die dort erzielten Kapitalerträge stärker zu besteuern. Da scheint etwas nicht zusammenzupassen.